- El mercado comenzó a experimentar una caída en la divisa libre, con el dólar operando a $1050. Sin embargo, esta tendencia se frenó y el dólar cerró en $980.
- El gobierno argentino tomó medidas para contener la situación, incluyendo operativos de contención en la City porteña y la prohibición de salida del país para "El Croata" Ivo Sebastián Rojnica, líder de Nimbus Group, una de las principales operadoras de divisa informal en la Ciudad de Buenos Aires.
- El Banco Central aumentó las tasas de interés para los plazos fijos con el objetivo de contener la salida de depósitos en pesos. Sin embargo, se generan dudas sobre la capacidad de mantener el tipo de cambio oficial y se espera una devaluación hacia finales de año.
Esta semana ha sido corta pero intensa, donde el mercado ha comenzado a mostrar signos de inestabilidad y ha llevado al dólar libre a operar a $1050. Para ayer jueves 12, ya cerró a $980 antes del feriado XL que estamos atravesando. Aunque aún se encuentra $100 por encima del viernes 6, ha comenzado a recortar la escalada de mediados de semana. Sin embargo, para que esto ocurriera, se dieron algunos hechos destacados.
La corrida bancaria afectó al candidato a presidente Sergio Massa, quien estaba a punto de comenzar una gira federal previa a las elecciones. La incertidumbre lo llevó a asumir una postura más decidida y a buscar a los responsables de esta situación. «Voy a llevar a la cárcel a los que están especulando con el ahorro de la gente, incluso si eso me cuesta la elección», afirmó, y puso en marcha varios operativos de contención en la City porteña y en otros lugares de Buenos Aires. Incluso, señaló a los «4 o 5 vivos» que consideró como los principales responsables de la corrida.
En medio de todo este movimiento, se emitió una alerta internacional para prohibir la salida del país de «El Croata» Ivo Sebastián Rojnica, líder de Nimbus Group, que es considerada una de las operadoras más importantes de la City y señalada como la principal en el mercado de divisas informales del núcleo empresarial y financiero de la Ciudad de Buenos Aires.
En esta situación, el gobierno también apuntó al candidato libertario Javier Milei, quien aparentemente recomendó a la gente no renovar sus plazos fijos. Todo esto resultó en una situación de pánico que llevó a los pequeños ahorradores a buscar refugio en lo más seguro que conocen: el dólar.
Para contrarrestar, se decidió subir las tasas
El mercado había estado esperando una corrección en las tasas, y tras darse a conocer el índice de inflación de septiembre, que alcanzó el 12,7% según el INDEC, el BCRA decidió aumentar significativamente las tasas de los plazos fijos, que ahora llegan al 133%. Esto se hizo con el objetivo de contener la fuerte salida de depósitos en pesos que se ha estado produciendo desde septiembre.
Respecto a esto, el BCRA declaró: «En septiembre, la tasa de inflación mensual se situó en 12,7%, impulsada por el arrastre estadístico de la aceleración de los precios que tuvo lugar en agosto, después de la recalibración del tipo de cambio oficial».
Dudas sobre el tipo de cambio oficial
En su análisis semanal, la consultora Ecolatina estimó que los acontecimientos de la semana han generado más dudas sobre la posibilidad de mantener el tipo de cambio oficial en los próximos meses. «En particular, han provocado un salto del 48% al 112% en los contratos a diciembre de futuros de dólar, lo que indica que el mercado está esperando una devaluación del dólar oficial hacia fin de año», expresó la institución en su último informe.
Récord de brecha cambiaria
Según indicó Ecolatina, mantener el tipo de cambio oficial mayorista en $350 antes de las elecciones no fue sin consecuencias. En la primera semana de octubre, la demanda de dólares aumentó y la brecha promedio se situó alrededor del 115%.
Esta creciente incertidumbre cambiaria ha provocado que los dólares paralelos vuelvan a subir el lunes y el martes, creando un escenario aún más volátil.
La consultora plantea que es crucial para las aspiraciones electorales del oficialismo evitar que la brecha cambiaria siga creciendo. Un incremento en los dólares paralelos tiene impactos inflacionarios y pone en riesgo la idea del gobierno de llegar a las elecciones con una sensación de inflación «desacelerando» a pesar de estar en niveles muy altos.
Por lo tanto, mantener la paridad en $350 tampoco fue gratuito. Según Ecolatina, los últimos datos oficiales y estimaciones propias revelan que el gobierno destinó más de USD 2.500 millones entre enero y septiembre para controlar los dólares financieros.
Esta volatilidad cambiaria ha llevado a una nueva regulación. La CNV ha limitado la compra de dólares financieros a personas físicas o jurídicas que estén radicadas en el exterior. Estas personas solo podrán operar por cuenta propia y con fondos propios, y deberán informar las operaciones a realizar con cinco días hábiles de anticipación, con un límite de 100 millones de pesos diarios.
A pesar de que los inversores locales que operen por cuenta propia y con fondos propios podrán operar sin límites, también deberán avisar con cinco días hábiles de anticipación si el monto es mayor a $200 M diarios. Esto permitirá «cuotificar» la demanda de divisas durante la semana entrante con el objetivo de evitar nuevas subidas en los días previos a las elecciones, según expresaron desde la consultora.
El mercado y las previsiones de devaluación para diciembre
En relación a esto, Ecolatina anticipa que la combinación de una brecha elevada y reservas netas negativas condiciona la estrategia del oficialismo y genera incertidumbre sobre la cotización del dólar oficial después de las elecciones generales.
La consultora también advierte que esta semana los contratos a corto plazo de Futuros de dólar a diciembre han pasado de un 48% a un 112%. Este incremento repentino ha ido aumentando a lo largo de la semana, fortaleciendo la idea de una corrección cambiaria significativa a finales de año.
Finalmente, el informe señala que el BCRA aún tiene margen para aumentar su intervención en este mercado. A finales de agosto, la posición vendedora del BCRA se situó alrededor de USD 810 M, USD 2.290 M por debajo de su posición a mediados del mismo mes.
