¿Qué es un fondo indexado?
Los fondos indexados – también conocidos como fondos índice- son un instrumento de inversión cuyo objetivo es replicar un índice del mercado, como por ejemplo el S&P 500 que representa a las 500 grandes empresas que poseen acciones que cotizan en las bolsas NYSE o NASDAQ.
¿Cuáles son las ventajas de invertir en un fondo indexado?
A continuación detallamos algunas de las ventajas de invertir en un fondo indexado:
- Bajo costo: debido a que los fondos indexados adoptan un enfoque pasivo al rastrear un índice, tiene unos costos de gestión más bajos que un fondo de gestión activa.
- Diversificación: las carteras de los fondos indexados están formadas por miles de empresas, por lo que sería muy difícil replicarlas a nivel individual. Como comentamos al principio, el S&P 500 representa a 500 empresas, lo cual llevaría todo un trabajo invertir y analizar cada una de manera individual.
- Montos mínimos para invertir: Los fondos indexados requieren muy poco capital para poder ingresar.
- Rentabilidad: la inversión indexada ha arrojado mejores resultados que la gestión activa a largo plazo. El S&P 500 ha tenido una rentabilidad anualizada del 8,26% en dólares desde 1927 hasta 2020.
Riesgos de invertir en Fondos Indexados
A continuación detallamos algunos riesgos que el inversor debe tener en cuenta al ingresar en estos instrumentos financieros.
- Alta volatilidad: al replicar el comportamiento de los índices, esto implica que el inversor podrá conseguir elevadas ganancias como así también grandes pérdidas.
- Poca oferta: en comparación con otros tipos de fondos (aquellos que invierten en acciones, bonos, títulos públicos, etc.) hay una menor disponibilidad para el inversor.
Mejores Fondos Indexados de Argentina
En la Argentina no abundan mucho estos tipos de fondos y por lo pronto podemos destacar un solo fondo que réplica al índice de Acciones ROFEX 20.
El índice de acciones ROFEX 20 esta conformado por veinte acciones con mayor liquidez en el mercado local, entre las cuales podemos destacar: ALUAR, BYMA e YPF.
Fondos Indexados vs ETFS: diferencias y similitudes
Si bien ya vimos de que se tratan los fondos indexados, debemos dar una aproximación al concepto de ETFs.
Los ETFs (Exchange Trade Fund) son vehículos para invertir compuestos por distintos activos, similares a los fondos comunes de inversión, pero que a diferencia de estos últimos se pueden comprar y vender rápidamente en las bolsas de comercio, como si fuesen acciones. Su objetivo también es replicar a un índice de referencia. En Argentina se puede acceder a los mismo a través de los CEDEARS. Por ejemplo, adquiriendo un CEDEAR del ticker SPY estaríamos accediendo al ETF que replica el índice del S&P 500.
Dentro de estos dos instrumentos de inversión podemos encontrar algunas similitudes tales como ser una herramienta de inversión pasiva y replicar índices.
En cuanto a las diferencias destacamos:
- Funcionalidad operativa: El fondo indexado funciona como un fondo común de inversión y el ETF como una acción.
- Variedad: En Argentina desde enero de 2022 se puede acceder a varios ETFs a través de los CEDERS, a diferencia de los fondos cotizados, de los cuales tenemos una oferta muy precaria.
- Carga impositiva: el fondo indexado ROFEX 20 al tener al menos un 75% de acciones argentinas se encuentra exento de ciertos impuestos, caso contrario de los ETFS (en Argentina representados a través de los CEDEARS) los cuales se encuentran gravados, entre otros, por el impuesto a los bienes personales.
