Los Fondos Cotizados en Bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) son fondos de inversión que se negocian en el mercado secundario de valores. Aunque en nuestro país solo se pueden negociar algunos de los miles que existen, estos activos están ganando popularidad debido a su potencial para generar grandes ganancias para los inversores.
¿Qué significa ETF?
ETF, abreviatura de fondo cotizado en bolsa, es un tipo de fondo de inversión diseñado para invertir en una cesta de activos, similar a un fondo común de inversión.
La principal diferencia entre un ETF y un fondo común de inversión es que los ETF se pueden negociar de manera rápida, al igual que otros activos como acciones o bonos. Por lo general, los gestores de carteras de los ETF crean fondos que buscan replicar un índice, como el Nasdaq 500 o el S&P 500.
Dos tipos de ETF
Existen dos tipos de ETF: los de gestión activa y los de gestión pasiva.
En el caso de los ETF de gestión activa, los gestores de carteras componen la cartera de un sector específico según sus propios criterios, sin la necesidad de replicar un movimiento específico de un índice.
Por otro lado, los ETF de gestión pasiva, los gestores del fondo componen su cartera de manera que replica fielmente los movimientos de un índice determinado. Para profundizar en el tema, hemos hablado con Mariano Monferini, contador público y agente productor autónomo, sobre la importancia de estos activos.
«Los ETF son fondos que cotizan en la bolsa. La ventaja principal es que nos permiten diversificar nuestra inversión, incluso si es pequeña. Además, son muy útiles para obtener exposición a un sector específico, una región, etc.», explica Mariano Monferini, contador público y agente productor independiente.
¿Cuáles son los ETF más rentables?
En la actualidad, la oferta de ETFs en el mundo es muy amplia. Cada ETF ofrece diferentes posibilidades de rentabilidad, especialmente debido a que algunos están dirigidos a perfiles conservadores (lo que implica menos riesgo), mientras que otros asumen un mayor riesgo en busca de mayores beneficios.
«Para un inversor conservador, sugiero considerar el ETF VGSH. VGSH es un ETF que invierte en bonos del Tesoro de los Estados Unidos a corto plazo, y tiene un rendimiento esperado del 2,9%. Por otro lado, para aquellos que buscan una mayor volatilidad y rentabilidad, tenemos el HYG de Black Rock, que invierte en deuda corporativa de alto rendimiento en los Estados Unidos, con un rendimiento aproximado del 7%», explica Monferini.
Sin embargo, no todo es positivo, ya que hay algunos aspectos a tener en cuenta al momento de invertir en este tipo de activos, como los impuestos que deben pagarse en el extranjero.
«Uno de los aspectos relevantes es que cuando estos ETFs pagan dividendos (en el caso de aquellos constituidos en los Estados Unidos), el gobierno estadounidense retiene un 30% de ellos como impuestos para personas no residentes de dicho país», sostiene.
¿Cuáles son los ETF disponibles en Argentina?
Aunque existen una gran cantidad de ETFs en el mundo, en Argentina solo tenemos acceso a unos pocos. Es decir, desde Argentina solo podemos acceder a los ETFs a través de los Cedears.
«En Argentina tenemos acceso al SPY, QQQ, XLF, XLW, EEM, XLE, ARKK, EWZ, DIA y IWM. Estos ETFs, además de las ventajas mencionadas anteriormente, cuentan con las características de los certificados de depósito argentinos (Cedears), es decir, nos protegen contra el riesgo cambiario», argumenta Monferini.
Por otro lado, el experto enfatiza que para un perfil moderado, el SPY, que busca replicar el S&P 500, es una excelente opción.
«Para un perfil moderado, el SPY, que intenta seguir al S&P 500, es una buena elección. Luego, con un poco más de volatilidad, el QQQ que replica al Nasdaq. Finalmente, el EWZ, que busca seguir la economía brasileña, puede ser una buena opción a mediano/largo plazo», afirma el experto.
¿Cuál es el ETF más popular?
En la actualidad, hay una amplia variedad de ETF en todo el mundo, aunque, como ya mencionamos, en Argentina solo se puede acceder a unos pocos. Sin duda, los ETF que replican índices son los más populares.
Sin embargo, hay algunos ETF que son populares para perfiles específicos, como el caso del ETF ARKK, que goza de gran popularidad entre los inversores que buscan asumir altos niveles de riesgo a cambio de obtener grandes rendimientos.
«El ETF ARKK ha tenido un año realmente malo, con una caída del 60%. Este ETF invierte en innovación. Es altamente volátil y muchas de las empresas en las que invierte generan ciertas dudas, pero para aquellos a quienes les gusta el riesgo, puede ser una buena opción», afirma Monferini.
Por último, existen ETF que son muy populares entre inversores específicos, es decir, personas que invierten en mercados particulares.
«Algunos de los ETF para inversores individuales que deben analizar el riesgo en el que incurren son XBI biotecnología, HYDR hidrógeno verde, ITA defensa y sector aeroespacial, aunque la lista es muy larga», concluye el experto.
En resumen, los ETF son una excelente opción, pero al igual que todos los activos, existen versiones de bajo riesgo para perfiles conservadores, otras para inversores moderados y, finalmente, aquellos destinados a inversores que están dispuestos a asumir altos niveles de riesgo para obtener rendimientos enormes.
¿Cuáles son las ventajas de invertir en CEDEARs de ETFs?
- Permiten acceder desde Argentina a instrumentos cuyo rendimiento sigue los índices más importantes de EE.UU.
- Permiten diversificar tu cartera con un solo activo. Cada ETF tiene en su cartera todos los activos que componen el índice que sigue.
- Brindan cobertura contra el dólar: al igual que todos los CEDEARs, están vinculados a la variación del tipo de cambio.
- Permiten invertir en sectores con baja o nula exposición desde Argentina, como las tecnologías disruptivas (ARKK), empresas de pequeña capitalización bursátil (IWM) o los mercados emergentes (EEM).
- Puedes invertir sin necesidad de realizar operaciones de cambio o tener una cuenta en el exterior.
Preguntas frecuentes
¿Qué factores influyen en el precio de estos activos?
Al igual que cualquier Certificado de Depósito Argentino (CEDEAR), su precio fluctúa principalmente debido a dos factores. El primero está relacionado con las variaciones del ETF (Fondo Cotizado en Bolsa) que se negocia en el extranjero. El segundo factor está relacionado con las fluctuaciones en el tipo de cambio, ya que el CEDEAR en Argentina debe mantener una relación con el activo subyacente en el extranjero.
¿En qué moneda se negocian?
Los CEDEAR de ETFs pueden ser comprados y vendidos tanto en pesos argentinos como en dólares estadounidenses.
¿Cuánto tiempo debo mantenerlo en mi cartera antes de venderlo?
Puedes mantener el CEDEAR de ETFs en tu cartera el tiempo que desees. Al tratarse de una inversión en renta variable, podrás comprar y vender en cualquier momento según tu estrategia de inversión.
