Obligaciones negociables: Qué son y cómo invertir en ellas

Compartir en WhatsApp
Compartir en Facebook
Compartir en Twitter
Compartir en LinkedIn
Compartir en Telegram
Copiar enlace

¿Qué son las Obligaciones Negociables?

Las Obligaciones negociables (también conocidas como “ON” o “bonos corporativos”) son instrumentos de deuda emitidos por las empresas y que forman parte de los activos de renta fija.

A través de estos bonos, las empresas logran financiarse y se comprometen a devolver el capital más un interés por el uso del dinero ajeno.

Las ON son un elemento muy ventajoso para ambas partes. Por un lado, la empresa emisora es beneficiada al obtener liquidez para poder realizar sus propias inversiones. Por el otro, la persona que adquiere la ON recibirá su capital más un interés que suele ser superior al de un plazo fijo.

Ejemplos de Obligaciones Negociables

A continuación mencionamos algunos ejemplos de obligaciones negociables que se encuentran en el mercado y que suelen manejar un mayor volumen de transacciones:

  • YCA6P: ON emitida por la empresa YPF con vencimiento el 28 de julio de 2025 y que ofrece un interés anual en dólares de un 8.25%.
  • TLC1O: ON emitida por la empresa Telecom Argentina con vencimiento el 18 de julio de 2026 y que ofrece un interés anual en dólares de un 8%.
  • IRCGD: ON emitida por la empresa IRSA con vencimiento el 25 de marzo de 2025 y que ofrece un interés anual en dólares de un 8%.

¿Cómo funcionan las Obligaciones Negociables?

Las obligaciones negociables funcionan de la siguiente manera: el inversor adquiere la misma, supongamos por USD 100. Como previamente la empresa le indica que ofrece un interés del 8% anual, al finalizar el año el inversor recibirá sus USD 100 más USD 8 correspondiente al interés, por lo cual se llevara a su bolsillo USD 108.

Sin embargo es importante destacar, que muchas empresas pueden ir devolviendo el interés de manera anual o semestral así como también el capital, esto va a depender de las condiciones previas que ofrezca la organización y que el inversor puede analizar previamente según sus preferencias.

¿Cómo invertir en Obligaciones Negociables?

Tenes dos opciones para invertir en ellas, a saber:

  1. Mercado primario: podemos invertir en ellas a  través de las suscripciones (es decir, en su primera salida al mercado) de las nuevas obligaciones negociables siempre que nuestro bróker participe de las mismas. Se deberá tener en cuenta fecha limite y conoceremos de ante mano el monto mínimo, la tasa de interés y el riesgo de la empresa.
  • Mercado secundario: podemos adquirir cualquier ON a través de nuestro bróker cualquier día hábil con pesos o dólares y en horario de mercado (11 a 17 horas). La operación es muy sencilla ya que es similar a compra de una acción, CEDEAR o bono emitido por el estado.

Ventajas y desventajas de las Obligaciones Negociables

A continuación, detallamos algunas ventajas y desventajas de las ON:

Ventajas

  • Bajo riesgo, ya que se trata de un instrumento de renta fija.
  • Buen rendimiento, ya que la mayoría suelen ofrecer más del 7% anual en dólares.
  • Se puede acceder a las mismas tanto en dólares como en pesos.
  • Poseen un rendimiento mas atractivo que un plazo fijo además de poseer más liquidez.

Desventajas

  • La principal desventaja es que la empresa a la cual le prestamos dinero a través de la ON tenga problemas financieros y no pueda devolvernos nuestro dinero, por cual es muy importante hacer un análisis fundamental y revisar los estados contables y proyecciones de las mismas antes de realizar la inversión.

¿Cuál es el riesgo de invertir en obligaciones negociables?

Como mencionamos anteriormente, el principal riesgo de las ON se centra en no poder cobrar nuestro capital ni intereses en el plazo convenido por problemas que pueden surgirle a la empresa emisora de la misma.

¿Qué saber antes de invertir en Obligaciones Negociables?

Antes de invertir en las Ons es importante saber algunos datos tales como:

– la tasa interna de retorno (TIR), es decir, la rentabilidad;

– la fecha de vencimiento y su duración;

– la modalidad de pago, que puede ser en dólar MEP o en dólar CCL;

– el método de devolución del capital e intereses.

– volumen de operación

Por ultimo y no menos importante, es fundamental hacer un análisis previo de la empresa en cuestión, conocer sus activos y pasivos tanto corrientes como no corrientes y ver su solvencia e índices relacionados.

Preguntas frecuentes

¿Puedo invertir en Obligaciones Negociables con dólares?

Si. Se puede acceder a las mismas tanto en pesos como en dólares.

¿Diferencia entre acciones y Obligaciones Negociables?

La principal diferencia entre acciones y Ons es que las primeras son un instrumento de renta variable (de mayor riesgo pero también de una mayor ganancia posible). En cambio, las Ons son un instrumento de renta fija donde el inversor ya conoce previamente cuánto dinero obtendrá finalizado el plazo y con un riesgo mucho menor a las primeras.

¿Se pueden vender las Obligaciones Negociables?

Si. Las mismas pueden ser vendidas a través de los brokers donde tengamos nuestra cuenta comitente. Es importante tener en cuenta el volumen de operación de las mismas para tener una mayor cantidad de posibles compradores que estén interesados en adquirir nuestra ON.

¿Existe alguna restricción para operar con Obligaciones Negociables?

Si bien no existe una restricción especifica, hay que tener en cuenta que quienes operaron Cedears, criptomonedas y obligaciones negociables, no podrán acceder al dólar oficiales en los 90 días posteriores.

¿Cuál es la diferencia entre las Obligaciones negociables y un Bono Público?

La diferencia entre estos instrumentos es que las obligaciones negociables son emitidas por empresas privadas, en cambio el bono publico es emitido por el estado nacional, provincial o municipal.

¿Cuáles empresas suelen emitir Obligaciones Negociables?

Son varias las empresas que en la actualidad ofrecen este instrumento entre las cuales podemos destacar: IRSA, Telecom Argentina, YPF, Arcor, Cresud, etc.